新湖期货董事长马文胜:期货行业将进入高质量发展阶段 | 对话金融界

党的二十大擘画了中国未来的发展蓝图,描绘了中国式现代化的宏伟愿景基金期货公司。各行各业信心满怀奔赴新征程,踔厉奋发争建新功勋。《国际金融报》邀约证券、基金、期货、信托等金融机构高管,结合行业特点和工作实际,共同畅谈感想、展望未来。

“二十大在中国未来十年发展的前瞻性上提出了指引和方向,其中也有许多值得期货行业重点关注的部分基金期货公司。我相信,在党的二十大以后,全国人民将继续为推进中华民族伟大复兴而奋斗,期货行业也将迎来高质量发展机遇。”新湖期货董事长马文胜对《国际金融报》记者如是阐述党的二十大对于期货行业发展的指导性作用。

作为从事期货行业近30年的“老将”,马文胜见证并陪伴期货行业的发展,也期盼期货行业能有更好的前景和未来基金期货公司

期货十年突飞猛进

《国际金融报》:回看期货行业的十年基金期货公司,您觉得有着怎样的改变?为何会有如此巨大的变化?

马文胜:与实体共成长,期货行业十年发展可谓突飞猛进,总结起来可以大概分为七点:期货行业的渗透力更强、行业的规模更大、行业功能有了更好的发挥、行业的工具更加丰富、行业服务更有深度、投资者结构机构化、行业合规风控水平有了明显的提升基金期货公司

第一,期货行业的渗透力更强,主要体现在期货市场品种的增加基金期货公司。近十年来,我国期货和期权上市品种总数已达104个。单独就大宗商品来看,有80多个期货期权品种,涉及我国60多个产业链。其中60%的期货品种已经是中国定价、中国基本面,期货市场对实体经济市场的影响力也越来越强。

第二,行业的规模更大基金期货公司。客户保证金规模已达到1.6万亿元,今年1至9月,全国期货市场累计成交额已达400万亿元,市场的流动性非常好。随着市场规模的持续增长,服务能力也得到深化。

第三,期货市场功能发挥得更好基金期货公司。从服务实体经济角度来看,比如说“保险+期货”服务“三农”,含权贸易、服务工业产业链,服务期货投资者方面,从指数投资、对冲交易上来看,都提供了多方位服务。

第四,行业工具更加丰富基金期货公司。现在有期货、期权、场内、场外、基差等丰富多样的工具。

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第五,行业服务更有深度基金期货公司。交易所除了有场内的品种,还有交易所场外市场以及场外交易的各种衍生品工具。期货公司拓展了服务的宽度,有经纪业务、咨询业务、资产管理业务。通过风险管理子公司,可以从事衍生品业务、基差业务、仓单业务、做市商业务以及合作套保业务,期货公司成为了综合的衍生品服务商。

第六,投资者机构化基金期货公司。市场现在的法人机构,包括一般法人和特殊法人,体量增长非常快。市场的套期保值和机构的投资,已成为市场主要参与力量。

第七,行业合规风控水平有明显提升,形成一个越来越完善的市场体系基金期货公司。期货和衍生品法于2022年8月1日实施以后,将会进一步提升整个市场的合规风控水平。

回看期货行业的十年基金期货公司,发生如此大变化的主要原因有以下五点:

第一,中国实体经济的发展行稳致远,中国的产业链也更加齐全,实体经济的需求会推动衍生品市场的发展基金期货公司

第二,中国实体经济在全球都有着很强的影响力基金期货公司。中国是全球很多终端商品的生产大国,我们的出口商品具有非常强的竞争力,也需要衍生品市场发展来对冲风险。

第三,中国实体产业的科技进步非常快基金期货公司。比如说最近广州期货交易所要上市的工业硅,以及今后将要上市的多晶硅。中国已占全球硅基料产能的80%,所以说我们的科技能力是很强的。

第四,中国财富管理市场的发展需要有很好的对冲工具、量化工具,让期货市场成为一个很好的配置市场基金期货公司

第五,期货和衍生品法的实施填补了我国期货和衍生品领域的法律空缺,将有效地促进和规范行业及市场的发展基金期货公司

寻找行业转型之路

《国际金融报》:近10年,期货行业发展日新月异基金期货公司。新湖期货是如何顺应行业发展的潮流一路走来的?10年间,贵公司有怎样的变化和成长?

马文胜:2012年、2013年中国证监会分别批复了新湖期货资产管理业务和子公司的风险管理业务资格后,我们就开始寻找转型之路,希望通过转型,更好发挥期货公司的专业技能服务于资产管理和风险管理业务基金期货公司

经过摸索,我们逐步形成了“1+6”的经营模式和“五线四板块”的专业服务能力基金期货公司。“1+6”就是以经纪业务为基础,加上咨询业务、资管业务、衍生品业务、基差业务、仓单业务以及做市商业务六个业务类型为抓手的业务开发模式,带动经纪业务转型升级,为客户打造一个综合性的衍生品服务体系。

“五线四板块”就是通过我们的经纪业务条线、研究条线、资管条线、期现业务条线以及场外衍生品条线,把五个条线根据自身在各自领域的理解、基本面的了解,以及综合各方面的信息和分析而形成的观点和建议,汇集到有色贵金属、农产品、黑色以及能化这四个板块,然后找出市场在基差方面、在波动率方面以及趋势方面的一些机会,用于指导我们的专业服务基金期货公司。通过公司从2014年以来的摸索,形成了公司的专业特色,实现了新湖期货的转型。

在十年间,公司形成从卖方机构向卖方+买方的综合衍生品服务商转型,公司的盈利能力得到提升,客户资产管理规模有明显增长,公司的风险管理能力得到同步提升基金期货公司。人才聚集,整个合规管理能力也有很好的提高。

期货市场大有可为

《国际金融报》:党的二十大报告为中国未来发展指明方向基金期货公司。您认为于期货行业而言,有哪些值得关注的部分?您如何看待?

马文胜:党的二十大报告是以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的政治宣言,是一篇高屋建瓴、内涵丰富、思想深邃、意义重大的马克思主义纲领性文献,令人鼓舞和激动基金期货公司。期货行业也经历了传统经纪服务、专业化服务、综合衍生品服务的三个关键阶段的重大转变,为我国建设现代化金融衍生品服务体系作出积极贡献。

二十大在中国未来十年发展的前瞻性上提出了指引和方向基金期货公司。其中,在以下这些方面值得期货市场高度关注:

一是推进高水平对外开放基金期货公司。期货市场要在高质量的国内市场发展过程中,有质量地走出去、也要有质量地引进来。

二是全面推进乡村振兴,着力提升产业链供应链韧性和安全水平,着力推进城乡融合和区域协调发展,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长基金期货公司。从这方面来看,期货市场在“三农”的服务上,还有很大的提升空间。包括“保险+期货”,农产品的期货、期权。过去的实践已经证明这些是为“三农”服务很有效的手段,也证明了在保证中国粮食安全方面,期货市场大有作为。

三是坚持把发展战略的着力点放在实体经济上,推进新型工业化基金期货公司。中国的实体经济进入到一个高质量发展的阶段。在这个阶段,中国整体的实体经济呈现规模化、技术先进化、产业链期权化等特征,全球影响力也越来越大。在这个过程中,风险管理、贸易模式的转型、经营模式的转型,成为企业需要关注的方面。特别是还有很多的中小型企业,它们该如何在新一轮中国实体经济的发展中,跟上整个经济的发展脉搏和步伐?我认为,除了要在自身经营上下工夫,还要做好产业链的风险管理。

四是科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力基金期货公司。行业自身实力也要跟随市场不断提升、发展,也应该遵循市场的客观规律,推动自身行业科技的发展。特别是数字科技的发展,要把人才作为行业重要的资源,以科技为创新发展的基础、人才为核心集聚创新要素,让各类创新成果不断涌现。

五是明确中国今后要稳妥推进双碳的发展基金期货公司。现在广期所拟上市的工业硅,包括今后要上市的多晶硅、锂以及碳排放等这些品种,在我国双碳大战略下,期货市场也将大有所为。期货市场在一带一路服务国内统一大市场方面也可以大显身手,特别是对国内已经形成的各个大宗商品产业链,可以起到平抑大宗商品价格波动周期、平滑价格波动的作用,可以使产业链更好地度过低迷周期。

我相信,在党的二十大以后,全国人民将继续为推进中华民族伟大复兴而奋斗,期货行业也将迎来高质量发展机遇基金期货公司

助力实体经济发展

《国际金融报》:党的二十大报告特别指出,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上基金期货公司。那么,贵公司在服务实体经济方面有怎样的作为和成效?未来还将如何进一步助力实体经济发展?

马文胜:目前来看,中国经济发展有以下特征:一是中国的实体经济具有齐全的产业链;二是全球影响力大;三是科技能力强;四是中国已进入发展新型工业化的阶段基金期货公司

我认为,期货应当更加紧密地结合中国实体经济发展的客观规律,在风险管理、定价管理、帮助产业链商业模式转型这三个层面上发挥作用基金期货公司

从我们自身来看,新湖期货在服务产业上有着自己的经验与特色,我们为农业创造了“二次点价”服务模式基金期货公司。在大连商品交易所的支持下,新湖期货自2015年与人保财险合作开展全国首单玉米“保险+期货”项目以来,一直在全国开展“保险+期货”业务。2015年至2021年间,新湖期货共承接190个“保险+期货”项目,涉及玉米、大豆、粳米、豆粕、生猪、鸡蛋、白糖、天然橡胶、苹果、棉纱、棉花、猪饲料指数12个品种,涵盖辽宁省、黑龙江省、吉林省、海南省、山西省、安徽省、河南省、湖南省、湖北省、甘肃省、新疆维吾尔自治区、广西壮族自治区、上海市、重庆市等20个省市地区,包括义县、罗城县、白沙县、巴楚县、太康县、秦安县、会泽县等超30个前国家级或省级贫困县收益匪浅,累计为参保农户提供了价值约60亿元的名义本金风险保障,对农户实现赔付约2亿元,累计惠及超40万户农户。

2022年上半年我司共新开展137个“保险+期货”项目,其中交易所项目6个、商业项目131个基金期货公司。项目累计成交名义本金20.66亿元,对冲总现货量25.14万吨,涉及品种包括生猪、鸡蛋、玉米、豆粕、天然橡胶5个品种,覆盖广东、湖南、湖北、河北、河南、山西、云南、甘肃、黑龙江、吉林10个省市自治区。

此外,深化产融结合,新湖瑞丰创新金融服务了温州白银终端中小微企业基金期货公司。浙江温州中小微用银企业面临原料价格波动、采购成本高及供应不稳定等难题,新湖瑞丰在传统贸易基础上充分发挥期货市场功能,通过为白银供、销两端企业提供基差贸易服务,打通上下游产业链,实现上游企业稳价销售、下游企业降本稳供。截至2022年9月,共服务100多家中小微用银企业,白银贸易额超10亿元,累计为企业降低原材料采购成本约300多万元。

未来,公司也将继续通过我们强大的大宗商品体系化研究,服务企业套期保值的战略管理基金期货公司。期货法实施以后,随着公司经营能力的拓宽,会促进进一步形成综合的衍生品服务。同时,我们也将加强助力实体经济的发展,主要着力点放在产业链的定价、风险管理和资源配置上,助力产业链的稳定以及企业的风险管理和商业模式的转型。

高质量发展新阶段

《国际金融报》:展望期货行业的未来基金期货公司,您期待会有怎样的发展?未来又有哪些新的发展机遇和挑战?

马文胜:二十大召开后,我们发现“疫情”也是二十大提到的一个关键字眼基金期货公司。在疫情背景下,行业风险管理功能得到进一步加强,企业提高了对风险管理的意识。据了解,今年上半年已有900多家上市公司参与了期货市场套期保值。

疫情期间,大宗商品总体呈现供需两弱,供给端面临通胀,需求端面临需求下降的矛盾基金期货公司。随着价格在复杂环境下的波动,加上市场价格测不准的宏观环境下,要更好地利用期货市场避险。后疫情时代,中国将进入新型工业化阶段,中国实体经济将进入到一个高质量发展的新阶段。不仅要规模,同时要质量,就需要技术、专业能力的提升和人才的聚集。在这些方面,期货公司为实体经济服务会大有可为。

同时,绿色金融方面也受到关注,目前广州期货交易所正在研究一些绿色能源的产品,比如金属硅、多晶硅、锂、碳排放这些业务基金期货公司。在绿色能源产品上,中国的实体企业已经成为全球最主要的绿色能源产品的供应国,在全球范围科技能力也是相当先进的。新湖期货将紧跟国家大战略部署,在绿色金融方面投入更多的精力和力量,更好地服务于中国的绿色能源产业。

展望未来,从宏观来看,中国整体都将呈现一个高质量发展的新阶段基金期货公司。在行业方面,特别是期货和衍生品法实施后,期货行业也将进入一个行业的高质量发展新阶段。新湖期货也将面对一个更广阔的市场、更多的品种、多元化的工具、以及机构投资者快速发展的新阶段。因此,公司未来要加强整体的布局,打造一个有竞争力的、有现代服务能力的综合衍生品服务平台。着重板块布局、专业布局、数字化布局、科技布局、人才布局、资源布局、风控能力布局以及合规能力的布局,来迎接新发展带来的机遇和挑战。

记者 陆怡雯

编辑 陈偲

责任编辑 孙霄

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